疫苗大底已现可布局,二季度关注事件驱动性机会:疫苗企业一季报普遍低于预期,主要在于招标下滑的程度超预期,我们以为当前一季报风险释放、预期见底后,正屎靶业布局的绝佳时点,所谓大底已现、趋势明朗 。因此我们在疫苗板块中踊跃推荐有主业趋势性持续增长,并且具备较大产业格局的中牧(叠加国企改革)、海利(叠加业务范围扩张)、普莱柯(叠加动物诊断平台) 。总体上二季度疫苗板块是底部布局机会,股价主要来自于事件性催化 。
【最新农产品跟踪】美国大豆、玉米持续走强,带动国内豆粕、踩缟现货提价和玉米企稳 。外盘白糖盘整打破,内盘蓄势待发 。
本周受益于原油的上涨,美盘大豆和玉米维持强势 。阿根廷大豆产量堪忧,从而使美盘豆粕价格维持强劲,内盘豆粕持续上扬 。踩缟价格受益于国内主产区减产,在豆粕的强势拉动下,弹性攀高 。根据我们与产业人士的交流,美豆下半年预计颠簸上行,国内豆粕和踩缟价格易涨难跌 。
玉米价格短期因外盘强势和现货错配期企稳,后市变动仍看国储节奏 。玉米意向种植面积调减2000万亩以上,种植链陷入首席年调整期,玉米高库存状况睾拌改变,三季度新季玉米上市跌价趋势明确,市场价及兜底价约摸对标进口到岸价1500-1600元,距当前现货价1850元/吨仍有下行空间 。
白糖本周潞傍盘整,外盘主力打破17美分,内盘因现货销售清淡而向下调整 。随着外盘打破,走私糖利润空间进一步消失,在打击力度提高的背景下,效果逐渐彰显,国内糖价有望在5月底下游备货加大时期蓄势归升,基本面逻辑不变,供需缺口推动下国内糖价有望下半年打破6000元/吨 。
【本周策略】以养殖板块为主线,坚守畜禽链和后周期饲料的绝对收益,上半年至三季度50-70%的机会(禽50-70%,饲料30%),关注禽三季度难引种、父闹佞鸡苗持续提价至80元/套、猪价6-8月超预期机会;大宗农产品重点关注国际糖价拉动下的国内涨价行情;中长期看好种植综合服务 。
【个股推荐】重点推荐禽链(圣农、民和、益生)、饲料(大北农、海大、禾丰、金新农、唐人神、新希翼),同步推荐中牧、海利;白糖投资推荐南宁糖业、中粮屯河、贵糖股份;种植链推荐隆平高科、新洋丰、史丹利、金正大、象屿 。
推荐阅读
- 本周陕西省生猪价格继续上涨 猪肉价格趋稳
- 本周广东猪市关注点：政府调控
- 陕西本周生猪价格继续上涨 今日陕西生猪行情
- 本周陕西省生猪价格继续上涨，今日陕西生猪价
- 本周广东猪市关注点：博弈继续
- 四川省副省长调研川藏黑猪配套系培育与成果转化
- 生猪调研：全年均价或8.85元/公斤
- 华南地区生猪草根调研报告：高位运行成新常态
- 本周广东猪市关注点：猪市主导的转变
- 阀门反馈是什么意思 阀门反馈解释